Как инвестировать в дата-центры

Оригинальная колонка основателя Investlink Данияра Нурсултана была впервые опубликована на портале Kapital.kz.

Продолжаем делиться инсайтами основателя Investlink Данияра Нурсултана из его публикаций для Kapital.kz. На этот раз разбираем тему, которая становится все более актуальной для любого инвестора, активно торгующего на фондовом рынке США: дата-центры и физическая инфраструктура искусственного интеллекта.

ИИ часто воспринимают через призму нейросетей, чипов и крупных технологических компаний. Но за каждым запросом к модели стоит огромная инфраструктура: серверные мощности, энергоснабжение, охлаждение, инженерные системы, накопители энергии и стабильная генерация.

Почему дата-центры стали инвестиционной темой

Дата-центры — это не просто здания с серверами. Это основа, на которой работает ИИ-экономика: там нейросети обучаются, обрабатывают запросы и превращают вычисления в готовые продукты.

Поэтому инвестиционная тема вокруг ИИ постепенно расширяется. Инвесторы смотрят не только на производителей чипов, но и на компании, которые помогают строить, питать и обслуживать физическую инфраструктуру дата-центров.

Какие направления стоит изучить

В новой карусели Investlink мы собрали несколько слоев этой инвестиционной карты:

Дата-центры и инженерная инфраструктура

В фокусе — владельцы цифровых мощностей и подрядчики, которые строят и обслуживают физическую базу дата-центров. Среди публичных примеров: EMCOR Group (EME), Comfort Systems USA (FIX), Alphabet (GOOG) и Vertiv (VRT).

Сети и питание серверных стоек

Чем больше энергии требует ИИ, тем важнее становятся трансформаторы, распределение мощности, электросети и оборудование для подачи питания к ускорителям. Здесь можно изучить GE Vernova (GEV), Powell Industries (POWL), Quanta Services (PWR) и Navitas Semiconductor (NVTS).

Накопители и автономное питание

Дата-центрам нужна работа 24/7, поэтому растет интерес к батареям и локальным источникам энергии рядом с нагрузкой. В этой части карусели упоминаются Bloom Energy (BE), Hyliion (HYLN), Fluence Energy (FLNC) и First Solar (FSLR).

Базовая генерация и атомная цепочка

Для масштабирования ИИ нужна стабильная генерация без перебоев. Поэтому в фокусе инвесторов оказываются производители энергии, ядерная инфраструктура и компании, связанные с топливной цепочкой: BWX Technologies (BWXT), NexGen Energy (NXE), Energy Fuels (UUUU) и Talen Energy (TLN).

ETF для широкой экспозиции

Если инвестор не хочет делать ставку на один тикер, можно изучить ETF, связанные с инфраструктурой ИИ, электросетями, ураном и атомной генерацией: TCAI, GRID, NUKZ, URA и PAVE.

Главная идея проста: ИИ — это не только алгоритмы и софт. Это еще и мегаватты, инженерная инфраструктура и компании, без которых цифровая экономика не сможет масштабироваться физически.

Полную версию авторской колонки Данияра Нурсултана читайте на Kapital.kz.

Дисклеймер: материал носит информационно-аналитический характер и не является инвестиционной рекомендацией. Упомянутые компании, тикеры и ETF приведены для самостоятельного изучения темы, а не как призыв к покупке или продаже.