Goldman включил Snowflake и Shopify в список «ИИ-крепостей»

Недавняя распродажа в секторе программного обеспечения, получившая название «Software Armageddon», была вызвана страхом, что ИИ-агенты заменят традиционные SaaS-платформы. Однако Goldman Sachs призывает не паниковать и разделять компании на уязвимые и защищенные. Аналитики банка выделили группу компаний, обладающих «архитектурным рвом» — уникальными данными и глубокой интеграцией в бизнес-процессы клиентов, которые ИИ не сможет легко заменить.

Системы записи как фундамент

В список «ИИ-крепостей» попали такие игроки, как Snowflake (SNOW), MongoDB (MDB) и Shopify (SHOP). Логика проста: искусственный интеллект — это лишь надстройка, которой нужны качественные, верифицированные данные. Компании, являющиеся «системами записи» (System of Record) и хранилищами этих данных, станут бенефициарами, а не жертвами ИИ-революции. Их бизнес-модели защищены высокой стоимостью переключения для клиентов и многолетней экспертизой в валидации данных.

Потенциал отскока

Акции Shopify и Snowflake, упавшие с начала года на 30% и 20% соответственно, теперь выглядят привлекательно для покупки. Поддержку этому тезису оказывают и другие инвестдома: Mizuho и TD Cowen недавно повысили рейтинги Shopify, отметив сильный денежный поток. Goldman Sachs считает, что текущая паника создает отличную возможность для входа в качественные активы, которые рынок ошибочно списал со счетов.

Источники: CNBC, StreetInsider. Фото: Snowflake Inc.