Уверенность Bank of America обеспечила Dell (DELL) максимальный таргет

Dell (DELL) проходит через редкое сочетание возможностей и ограничений: спрос на ИИ-серверы взлетел, но корпоративные бюджеты остаются выборочными, тарифная неопределенность мешает планированию, а маржа в быстрорастущем серверном бизнесе пока тонкая.

Новая планка

Bank of America повысил целевую цену Dell до $246 с $205, установив новый максимум на Уолл-стрит. Аналитики связывают следующий этап спроса с агентским ИИ и считают, что он может поддерживать заказы глубоко в 2027 финансовом году. Это важно, потому что Dell уже закрыла $64 млрд заказов на ИИ-оптимизированные серверы (AI-optimized servers) за прошлый финансовый год и имеет backlog на $43 млрд.

Масштаб бизнеса

В четвертом квартале 2026 финансового года выручка Dell достигла $33,4 млрд, увеличившись на 39% год к году. Infrastructure Solutions Group выросла на 73% до $19,6 млрд, а выручка от ИИ-оптимизированных серверов — на 342% до $9 млрд. Компания также сгенерировала $4,7 млрд свободного денежного потока за квартал и $11,2 млрд операционного денежного потока за год.

Источники: Barchart, Bank of America