Дефицит электриков для дата-центров подстегнул рост Quanta (PWR) и Argan (AGX)

В числе самых очевидных преград на пути ИИ-бума обычно упоминают нехватку вычислительного оборудования, чипов, дефицит энергии, а теперь все чаще — недостаток специалистов, которые должны физически построить инфраструктуру. Для инвесторов это меняет карту бенефициаров: в центре внимания оказываются не только Nvidia или облачные гиганты, но и подрядчики, способные вывести мегапроекты в строй.

Новый узкий участок

Barron’s пишет, что главным ограничителем для дата-центров становится нехватка квалифицированных подрядчиков по электромонтажу и EPC-компаний — engineering, procurement and construction firms, которые способны мобилизовать сотни рабочих для крупных объектов. По данным Бюро статистики труда, США в ближайшее десятилетие будут нуждаться еще примерно в 81 000 электриков в год. Google уже поддержал программу подготовки 100 000 новых электриков и 30 000 учеников. А по оценке Roland Berger, к 2034 году в стране будет менее двух инженеров-электриков на каждый мегаватт новой мощности против семи в 2024 году.

Акции перспективных игроков

Среди бенефициаров этого дефицита Barron’s называет SOLV Energy (MWH) и Legence (LGN). Quanta Services (PWR) выросла на 130% за год, доведя капитализацию до $110 млрд, а портфель заказов компании увеличился на 38% год к году до $48,5 млрд. Argan (AGX), специализирующаяся на строительстве газовых электростанций, прибавила более 300% за год.

Источники: Barron’s, Bureau of Labor Statistics.