Тихая угроза из Китая нависла над маржой Micron (MU)

Мировой рынок чипов памяти долгие годы жил по правилам узкого круга крупных производителей, которые в трудные периоды цикла восстанавливали прибыльность за счет дисциплинированного сокращения объемов предложения.

Предупреждение Citi

В бюллетене Citi Wealth говорится, что китайские чипы памяти получают международное признание, а покупатели начинают воспринимать DRAM и NAND из Китая как полноценную альтернативу продукции Micron (MU), SanDisk (SNDK) и Western Digital (WDC).

Давление на цены и маржу

Готовность китайских поставщиков агрессивно конкурировать по цене способна ограничить рост контрактных цен и усилить будущие спады. Для инвесторов это означает более низкие пиковые маржи в фазах подъема и глубокие провалы в циклах снижения.

Источники: Benzinga, Citi Wealth.