Опрос Barron’s: крупный капитал делает ставку на малые компании, SLB (SLB) и Micron (MU)

Пока широкий рынок вновь привыкает к рекордным уровням, профессиональные инвесторы смотрят не только на мегакэпы, но и туда, где еще сохраняется дисконт и больше пространства для переоценки. Особенно это заметно на фоне нового рывка нефти и продолжающейся «бычьей» игры в чипах, которые снова заставили говорить о более широком, а не узком рынке идей.

Где крупный капитал видит потенциал

Согласно свежему опросу Barron’s Big Money, более 54% профессиональных инвесторов настроены по-бычьи на ближайшие 12 месяцев против 47% осенью, а фаворитами на горизонте года они называют малые компании, международные акции и энергетику. Около 36% участников опроса ожидают, что small caps покажут лучшую динамику среди классов акций, а почти 30% делают ставку на mid caps.

Почему выделили SLB и Micron

Среди конкретных идей респонденты называли сервисную нефтяную компанию SLB (SLB) и производителя памяти Micron (MU). В случае SLB логика связана с ожиданиями более высоких расходов на добычу и восстановление энергетической инфраструктуры, тогда как Micron привлекает инвесторов как ставка на ИИ-спрос при все еще низком мультипликаторе — ниже 10 годовых прибылей. При этом скепсис к Micron остается: рынок боится, что в 2027 году новый цикл расширения мощностей снова создаст избыток предложения памяти.

Источники: Barron’s, Reuters