Какие активы кибербезопасности и софта готовы к отскоку?

Последние недели ознаменовались оттоком капитала из индустрии программного обеспечения (SaaS) — инвесторы опасались, что ИИ-агенты обесценят традиционные бизнес-модели подписки. Но после того, как отраслевые индексы рухнули на четверть с начала года, паника начала уступать место холодному расчету, и Уолл-стрит отправилась на поиски необоснованно подешевевших активов.

Ставка на устойчивость

Во вторник отраслевой ETF (IGV) прибавил 1,9%, показав первые признаки стабилизации. Аналитики Jefferies рекомендуют присмотреться к «долговечным» вендорам, способным интегрировать ИИ в свои решения. В числе фаворитов — Intuit (INTU), чьи акции упали на 45%, но компания обладает уникальной базой данных в 100 млн клиентов. Также выделяются Salesforce (CRM), Procore и Atlassian, чья инфраструктура пока остается незаменимой даже для самих ИИ-гигантов вроде Anthropic.

Кибербез как тихая гавань

Особое внимание JPMorgan обращает на сектор кибербезопасности, который пострадал «без разбора». Несмотря на недавний обвал котировок, эксперты считают, что платформы CrowdStrike (CRWD), Palo Alto Networks (PANW), Zscaler и Okta обладают сильным иммунитетом к ИИ-конкуренции. Благодаря глубокой интеграции в сети клиентов и доступу к проприетарным данным об угрозах, эти компании могут не только сохранить позиции, но и заработать на растущей потребности бизнеса в защите ИИ-инфраструктуры.

Источники: CNBC, Jefferies Research. Фото: Westen Norris