Обострение на Ближнем Востоке взвинтило «индекс страха»

Долгие месяцы инвесторы уверенно скупали акции на волне ИИ-оптимизма и надежд на снижение ставок. Однако внезапный военный кризис на Ближнем Востоке жестоко напомнил Уолл-стрит о том, что глобальные риски никуда не исчезли. Паника оказалась настолько сильной, что защитные алгоритмы фондов и страх перед неизвестностью спровоцировали одну из самых масштабных распродаж с начала года.

Всплеск рыночной волатильности

«Индекс страха» VIX, измеряющий ожидания волатильности по опционам на индекс S&P 500, в моменте пробил отметку 28 пунктов, достигнув максимума с ноября прошлого года. В начале торгов акции рухнули широким фронтом: все 11 секторов S&P 500 оказались в красной зоне, а сам индекс проседал на 2,5%, обновив годовые минимумы. Параллельно индекс волатильности облигаций MOVE подскочил до 73, а доходность 10-летних казначейских бумаг выросла до 4,05%.

Сигналы дна и отскок

Несмотря на утренний обвал, к закрытию рынкам удалось отыграть часть потерь, завершив день снижением S&P 500 всего на 0,9%. Поддержку оказали заявления Дональда Трампа о готовности ВМС США сопровождать нефтяные танкеры. Примечательно, что аналитики усмотрели в происходящем бычий сигнал: так называемая инверсия кривой фьючерсов на VIX (когда ближние контракты стоят дороже дальних) исторически часто указывает на кульминацию паники и скорое формирование рыночного дна.

Источники: MarketWatch, LSEG. Фото: U.S. Navy