Защита пользователя

Мы включили несколько типов защиты, чтобы улучшить ваш торговый опыт.

1. Защита от Pattern Day Trader (PDT)
2. Защита от маржинального колла дневной торговли (DTMC)
3. Предотвращение фиктивных сделок
4. Проверка здравомыслия по цене лимитного ордера

Обратите внимание, что они не распространяются на торговлю криптовалютой, поскольку криптовалюты не являются маржинальными. Правило дневной торговли по шаблону также не распространяется на торговлю криптовалютой. Предотвращение фиктивных сделок распространяется и на торговлю криптовалютой.

Защита от Pattern Day Trader (PDT) в Alpaca

Чтобы предотвратить случайное назначение клиентов брокерского счета Alpaca в качестве Pattern Day Trader (PDT), торговая платформа Alpaca проверяет условие правила PDT каждый раз, когда клиент отправляет ордер. Если заказ может привести к тому, что аккаунт будет помечен как PDT, заказ будет отклонен, а API вернет ошибку с кодом статуса HTTP 403 (Forbidden).

Правило

Дневная сделка определяется как пара круговых сделок в течение одного дня (включая расширенные часы). Лучше всего это описать как первоначальную или начальную транзакцию, которая впоследствии закрывается позже в тот же календарный день. Для длинных позиций это будет состоять из покупки и последующей продажи. Для коротких позиций короткая продажа короткой позиции по ценной бумаге и ее покупка для покрытия короткой позиции в тот же день также будут считаться дневной торговлей.

Счет считается Pattern Day Trader, если он совершает четыре (4) или более дневных сделок в течение пяти (5) рабочих дней, а количество дневных сделок составляет более шести процентов (6%) от общего числа сделок в течение того же окна в пять (5) рабочих дней. Дневные сделки меньше этого критерия не помечают счет для PDT.

Торговля криптовалютой не подпадает под правило PDT. В результате криптовалютные ордера не оцениваются с помощью логики защиты PDT, а круговые сделки с криптовалютой в один и тот же день не учитываются при подсчете сделок за день.

Дневные сделки учитываются независимо от количества акций или частоты в течение дня. Вот несколько примеров, предоставленных FINRA:

Пример А:

09:30 Купить 250 ABC
09:31 Купить 250 ABC
13:00 Продать 500 ABC
Клиент совершил однодневную сделку.

Пример B:

09:30 Buy 100 ABC
09:31 Sell 100 ABC
09:32 Buy 100 ABC
13:00 Sell 100 ABC
Клиент совершил двухдневные сделки.

Пример C:

09:30 Купить 500 ABC
13:00 Продать 100 ABC
13:01 Продать 100 ABC
13:03 Продать 300 ABC
Клиент совершил однодневную сделку.

Пример D:

09:30 Buy 250 ABC
09:31 Buy 300 ABC
13:01 Buy 100 ABC
13:02 Sell 150 ABC
13:03 Sell 175 ABC
Клиент совершил однодневную сделку.

Пример E:

09:30 Buy 199 ABC
09:31 Buy 142 ABC
13:00 Sell 1 ABC
13:01 Buy 45 ABC
13:02 Sell 100 ABC
13:03 Sell 200 ABC
Клиент совершил двухдневные сделки.

Пример F:

09:30 Купить 200 ABC
09:30 Купить 100 XYZ
13:00 Продать 100 ABC
13:00 Продать 100 XYZ

Клиент совершил двухдневные сделки.

Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с Нормативным уведомлением 21-13 | FINRA.org

Отклонение заказа альпаки

Торговая платформа Alpaca отслеживает количество дневных сделок по счету за последние 5 рабочих дней и отклоняет вновь отправленные ордера при выходе из позиции, если это потенциально может привести к тому, что счет будет помечен для PDT. Эта защита срабатывает только в том случае, если капитал счета на момент закрытия счета предыдущего дня составляет менее 25 000 долларов США.

Помимо выполненных заказов, система также учитывает ожидающие заказы на счете. В этом случае, независимо от порядка отложенных ордеров, пара ордеров на покупку и продажу засчитывается как потенциальная дневная сделка. Это связано с тем, что ордера, которые активны (ожидают) на рынке, могут выполнять случайные заказы. Таким образом, даже если ваш лимитный ордер на продажу был отправлен первым (еще не исполненным), а другой ордер на покупку по той же ценной бумаге был отправлен позже, этот ордер на покупку будет заблокирован, если на вашем счете уже есть 3-дневные сделки за последние 5 рабочих дней.

Торговля бумагой

Такая же защита срабатывает и на вашем бумажном торговом счете. Рекомендуется протестировать свой алгоритм с реалистичной суммой баланса, которую вы будете управлять при вводе в эксплуатацию, чтобы убедиться, что ваше предположение работает и под этой защитой PDT.

Для получения более подробной информации о правиле Pattern Day Trader, пожалуйста, посетите веб-сайт FINRA.

Защита от дневного торгового маржинального колла (DTMC) в Alpaca

Для того, чтобы предотвратить непреднамеренное получение клиентами брокерских счетов Alpaca маржинальных требований дневной торговли, Alpaca внедряет две формы защиты DTMC.

Правило

Внутридневные трейдеры должны иметь на своем счету минимум 25 000 долларов США или 25% от общей рыночной стоимости ценных бумаг (в зависимости от того, что выше).

Покупательная способность паттернового дневного трейдера в 4 раза превышает превышение поддерживающей маржи по сравнению с закрытием предыдущего дня. Если вы превысите эту сумму, вы получите маржин-колл на дневную торговлю.

Как работают настройки защиты DTMC в Alpaca

Пользователи получают покупательную способность дневной торговли только тогда, когда отмечены как дневные трейдеры по шаблону. Если пользователь назначен паттерновым дневным трейдером, то account.multiplier равен 4.

Покупательная способность дневной торговли не может увеличиваться выше своего начального значения. Другими словами, закрытие позиции овернайт не увеличит вашу покупательную способность при внутридневной торговле.

Следующие сценарии и средства защиты применимы только к счетам, которые обозначены как дневные трейдеры по шаблону. Пожалуйста, проверьте результат API вашего аккаунта на наличие поля множителя.

Каждый торговый день вы начинаете с новой daytrading_buying_power. Это начальное значение рассчитывается как 4 * (last_equity — last_maintenance_margin). Значения last_equity и last_maintenance_margin доступны через API счета. Эти значения сохраняются с конца предыдущего торгового дня.

В течение дня каждый раз, когда вы открываете новую позицию, ваша daytrading_buying_power уменьшается на эту сумму. Когда вы закрываете эту позицию в течение того же дня, эта же сумма возвращается на ваш счет, независимо от прибыли/убытка по позиции.

В конце торгового дня, при закрытии, проверяется максимальная экспозиция вашей позиции по дневной торговле. На следующий день выдается маржин-колл по дневной торговле (DTMC), если максимальная экспозиция по дневной торговле превысила вашу покупательную способность по дневной торговле с начала этого дня.

Значение покупательной способности (buying_power) является большим из двух значений: regt_buying_power и daytrading_buying_power. Поскольку базовая проверка покупательной способности выполняется на основе этого значения покупательной способности, вы можете превысить свою дневную покупательную способность (daytrading_buying_power) при входе в позицию, если regt_buying_power в какой-то момент дня превышает вашу дневную покупательную способность (daytrading_buying_power).

Ниже приведен пример сценария:

1. Ваш капитал составляет $50 тыс.
2. Вы держите позиции овернайт на сумму до $100 тыс.
3. Ваша поддерживающая маржа составляет $30k (~30%), следовательно, ваша покупательная способность в начале дня составляет $80k при расчете 4 * ($50k — $30k)
4. Вы продаете все позиции овернайт (стоимостью $100 тыс.) утром, что приносит вам до $100 тыс.regt_buying_power
5. Теперь вы покупаете и продаете одну и ту же ценную бумагу на сумму до $100 тыс.
6. В конце концов, у вас есть $20k Day Trade Margin Call ($100k — $80k)

По умолчанию пользователи Alpaca имеют защиту DTMC при входе в позицию. Это означает, что если ваш входной ордер превышает daytrading_buying_power на данный момент, он будет заблокирован, даже если regt_buying_power все еще имеет для него место. Это основано на предположении, что любая входящая позиция может быть дневной сделкой позднее в течение дня. Эта опция является более консервативной из двух защит DTMC, которые имеют наши пользователи.

Второй вариант защиты DTMC – это защита при выходе из позиции. Это означает, что Alpaca будет блокировать выход из позиций, что вызовет дневной торговый маржин-колл. Это может привести к тому, что пользователи не смогут ликвидировать позицию до следующего дня.

Ни один из вариантов защиты DTMC не оценивает криптовалютные ордера, поскольку криптовалюта не может быть куплена с маржой.

Одна из двух защит будет включена для всех пользователей (обе защиты отключены нельзя). Если вы хотите сменить вариант защиты, обратитесь в нашу службу поддержки.

Мы работаем над тем, чтобы пользователи могли самостоятельно изменять настройки защиты DTMC без помощи службы поддержки.

Проверка соотношения средств и ордеров

Для того, чтобы помочь клиентам брокерского счета Alpaca не размещать заказы, превышающие рассчитанную покупательную способность, Alpaca установила контроль над счетом, независимый от покупательной способности счета. Alpaca ограничит счет закрытием транзакций, когда на счете есть позиция, которая на 600% больше, чем капитал на счете. Учетная запись будет оставаться ограниченной для закрытия транзакций до тех пор, пока член торговой команды Alpaca не проверит учетную запись. Торговая команда либо снимет предупреждение, разрешив открытие сделок, либо уведомит клиента об ограничении и при необходимости примет корректирующие меры.

Торговля бумагой

Такая же защита срабатывает и на вашем бумажном торговом счете. Рекомендуется протестировать свой алгоритм с реалистичной суммой баланса, которую вы будете управлять при вводе в эксплуатацию, чтобы убедиться, что ваше предположение работает и под этой защитой DTMC.

Для получения более подробной информации о правиле Pattern Day Trader, пожалуйста, ознакомьтесь с маржинальными требованиями FINRA. Для получения более подробной информации о дневной торговой марже, пожалуйста, прочтите статью FINRA «Следите за своей маржой».

Предотвращение фиктивной торговли в Alpaca

В Alpaca мы хотим помочь нашим клиентам избежать непреднамеренных фиктивных сделок. Фиктивная торговля происходит, когда клиент покупает и продает одну и ту же ценную бумагу одновременно, что можно рассматривать как форму манипулирования рынком. Чтобы предотвратить это, торговая платформа Alpaca проверяет наличие потенциальных вош-трейдингов каждый раз, когда клиент размещает заказ. Если мы обнаруживаем возможный вош-трейд, мы отклоняем ордер и отправляем обратно сообщение об ошибке с кодом статуса HTTP 403 (Forbidden).

Правило

Фиктивная торговля происходит, когда два заказа клиента потенциально могут взаимодействовать друг с другом. Вот несколько примеров:

• Клиент размещает ордер на покупку 1 акции по цене $10 (лимитный ордер). Затем тот же клиент выставляет ордер на продажу 100 акций по цене $10 (еще один лимитный ордер). Эти ордера потенциально могут взаимодействовать, что будет фиктивной торговлей.
• Клиент выставляет ордер на продажу 100 акций на открытии рынка (рыночный ордер). Затем тот же клиент размещает ордер на покупку 100 акций по цене $10 (лимитный ордер). Опять же, эти ордера потенциально могут взаимодействовать, что будет вош-трейдом.

Как Alpaca справляется с потенциальными фиктивными сделками

Торговая платформа Alpaca всегда находится в поиске потенциальных отмывочных сделок. Если мы определяем, что ордер может привести к вош-трейдингу, мы активируем наши меры защиты, отклоняем ордер и отправляем обратно сообщение об ошибке с кодом статуса HTTP 403 (Forbidden).

Если клиент хочет установить ситуацию «тейк-профит» и «стоп-лосс», мы рекомендуем использовать брекет-ордер или ордер OCO (One Cancels the Other). Эти сложные ордера и скользящие стоп-ордера являются исключениями из нашей защиты от фиктивной торговли.

Ниже приведена таблица, в которой указано, когда мы отклоняем ордер, чтобы предотвратить потенциальный фиктивный фиктив:

Торговля Paper Trading

Наша защита от фиктивной торговли также распространяется на ваш «бумажный» торговый счет. Мы рекомендуем протестировать свой торговый алгоритм с реалистичной суммой баланса. Таким образом, вы можете убедиться, что ваша стратегия работает в соответствии с нашими правилами защиты от фиктивной торговли, прежде чем начать торговлю в реальном времени.

Для получения более подробной информации о правиле фиктивной торговли, пожалуйста, ознакомьтесь
с требованиями FINRA к самостоятельной торговле.

Оригинал на английском языке