Southern Copper (SCCO) продолжает играть на дефиците меди для ИИ

В то время как все говорят о дефиците чипов Nvidia, горнодобывающий магнат Роберт Фридланд предупреждает о другой, куда более серьезной угрозе для ИИ-революции — нехватке меди. «Это будет крушение поезда», — заявил он, указывая на то, что для поддержания темпов электрификации и строительства дата-центров миру нужно открывать по шесть новых гигантских рудников ежегодно. Southern Copper (SCCO), обладающая крупнейшими запасами «красного золота», готова стать главным бенефициаром этого неизбежного кризиса предложения.

Рекордные прогнозы

Компания прогнозирует выручку в $16 млрд в 2026 году (рост на 17%) на фоне ожидаемого глобального дефицита меди в 320 000 тонн. Запасы металла на мировых складах упали до критического уровня — их хватит всего на 14 дней потребления. В этих условиях Southern Copper планирует сохранить низкие операционные затраты, что при высоких ценах на сырье обещает взрывной рост маржинальности.

Инвестиции в будущее

Чтобы удовлетворить ненасытный спрос, компания наращивает капитальные затраты: в 2025 году они выросли на 29% до $1,3 млрд. Ключевой проект Tia Maria в Перу, который должен дать первую медь в 2027 году, станет важным драйвером роста. Аналитики уверены: если вы верите в ИИ, вы должны верить и в медь, а значит — в Southern Copper.

Источники: 24/7 Wall St., Mining.com