Команда Investlink
04 февраля, 2025 3 минуты чтения
«Это Тейлор Свифт, но от мира технологий»,
— назвал когда-то Марк Цукерберг Дженсена Хуанга, сравнивая основателя Nvidia c американской поп-звездой. Правда, звездный статус самой Nvidia сейчас находится под давлением ИИ DeepSeek и заградительных тарифов США против Китая.
Акции Nvidia за месяц упали на -21,9%, так как инвесторы осторожничают в оценке влияния новых тарифов США на китайский рынок полупроводников, а также учитывают взлет популярности новой модели «мыслящего» искусственного интеллекта от китайского стартапа DeepSeek.
Аналитики Bernstein отмечают, что США импортируют лишь $7 млрд различных микропроцессоров из Китая, Мексики и Канады, что минимизирует прямые потери. Однако косвенные риски высоки: электроника, машины и оборудование ($39 млрд импорта из Китая, $28 млрд из Мексики) тесно связаны с полупроводниками.
Не все аналитики склонны сгущать краски в преддверии «тарифной войны», которую объявил Китаю президент США Трамп. Wedbush называет новые пошлины «пугающей тактикой» и ожидает ограниченного влияния на цепочки поставок чипов, советуя инвесторам выкупать бумаги Nvidia, AMD и TSMC на текущей просадке. По мнению Wedbush, меры Китая в ответ вряд ли будут значительными в краткосрочной перспективе, а реальный ущерб полупроводниковому сектору окажется несущественным.
Тем не менее, рынки сейчас задаются главными вопросом: способны ли китайские инициативы типа DeepSeek снизить спрос на мощные чипы Nvidia, от которых зависит вся западная ИИ-индустрия.
В Melius Research считают, что экономичный «китайский» подход к развитию ИИ лишь ускорит распространение технологий, а инвесторам следует готовиться к краткосрочной волатильности. Но вызовет ли это паузу в инвестициях перед новым витком роста отрасли — остается неясным.
Источники: MarketWatch, Entrepreneur
Календарь инвестора на неделю 3–7 февраля 2025 года
Заполните форму, чтобы получить профессиональную инвестиционную консультацию бесплатно.
