Энергетический голод ИИ-сектора обещает рекордные доходы инфраструктурным GE Vernova (GEV) и Quanta Services (PWR)

ИИ-гонка давно вышла за пределы чипов: теперь победителей ищут среди тех, кто способен подвести электричество, построить сети и охладить дата-центры. Если вычисления становятся новой нефтью, то электросеть превращается в инфраструктуру, без которой эта нефть не добывается.

Ставка на сеть

MarketWatch пишет, что Big Tech в 2026 году может потратить около $700 млрд на капитальные расходы, связанные с ИИ, примерно на 77% больше, чем годом ранее. При этом спрос дата-центров на электричество растет в разы быстрее глобального потребления, а оптовые цены на электроэнергию рядом с крупными кластерами дата-центров с 2020 года в некоторых районах выросли более чем на 250%. В PJM Interconnection цены на мощность поднялись с менее чем $30 за мегаватт-день на 2024–2025 годы до более чем $300 на 2026–2027 годы.

Новые «Nvidia энергетики»

GE Vernova (GEV) фактически распродала производство газовых турбин до 2030 года, а ее бэклог, то есть портфель заказов, достиг 100 ГВт в первом квартале 2026 года. Quanta Services (PWR) строит сетевые подключения, которые в отдельных регионах уже становятся таким же узким местом, как поставки чипов. Среди других бенефициаров MarketWatch называет Eaton, Trane Technologies, Bloom Energy и NextEra Energy, но именно GE Vernova и Quanta выглядят ключевыми поставщиками физической инфраструктуры для ИИ-энергетики.

Источники: MarketWatch, International Energy Agency.