Контрабандный скандал Super Micro (SMCI) расчищает путь Dell (DELL)

Когда один из заметных героев ИИ-серверного бума внезапно получает репутационный удар, рынок быстро начинает искать кандидата на перехват спроса. Именно в такой роли сейчас все чаще обсуждают Dell (DELL): на фоне проблем вокруг Super Micro часть Уолл-стрит делает ставку на то, что крупные клиенты предпочтут более стабильного поставщика.

Ставка на переток заказов

Mizuho Securities во вторник вечером подтвердила рейтинг Outperform по Dell и повысила целевую цену до $215 со $180. Одновременно брокер сохранил по Super Micro (SMCI) нейтральный рейтинг и снизил таргет до $25 с $33. На закрытии понедельника акции SMCI упали на 5% до $22,05, тогда как бумаги Dell снизились лишь на 0,7% до $173,18.

Почему выигрывает именно Dell

По оценке Mizuho, скандал вокруг Super Micro может подтолкнуть часть клиентов к смене поставщика, а главным бенефициаром такого сдвига выглядит Dell — благодаря масштабной команде продаж и сервиса, сильной цепочке поставок и крепкому балансу. Брокер теперь ждет, что доля Dell на рынке ИИ-серверов вырастет до 25% в 2029 году с 19% в 2025-м, а объем заказов на ИИ-серверы достигнет $53 млрд в 2027 финансовом году и $68 млрд в 2028-м.

Источники: Stocktwits, Reuters