Уолл-стрит выделил Eaton (ETN) на рынке охлаждения дата-центров

У Eaton (ETN) появился новый сюжет для роста ровно в тот момент, когда ИИ-дата-центры начали упираться не только в чипы и электричество, но и в тепло. Чем мощнее становятся серверы, тем заметнее превращается охлаждение из вспомогательной функции в отдельный большой рынок.

Аналитик вернул Buy

Jefferies в воскресенье восстановил рекомендацию Buy по Eaton с целевой ценой $430 за акцию. На этом фоне в понедельник бумаги компании поднимались на 2,55% до $364,45, тогда как S&P 500 и Dow Jones росли на 1% и 0,7% соответственно. Возврат позитивного рейтинга последовал после паузы в покрытии, которая, как напоминает Barron’s, иногда возникает, когда инвестбанк работает с компанией по другим направлениям.

Ставка сделана на жидкостное охлаждение

Поводом для нового оптимизма стало недавнее закрытие сделки по покупке Boyd Thermal. Eaton рассчитывает, что актив усилит ее позиции как поставщика end-to-end-решений для клиентов дата-центров по всему миру. Ключевой элемент здесь — жидкостное охлаждение: современные ИИ-серверы уже требуют не просто вентиляторов, а cold plate-, CDU-, chiller- и heat-exchanger-систем. По оценке Jefferies, Boyd может принести $1,7 млрд выручки в 2026 году, причем почти 90% этой суммы будет связано с дата-центрами. Для Eaton это пока небольшая часть ожидаемой выручки в $30,3 млрд, но именно этот сегмент рынок считает одним из самых перспективных.

Источники: Barron’s, Eaton